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현대차증권에서 24일 LG디스플레이(034220)에 대해 "사업구조 고도화로 인한 수익성 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

현대차증권 김종배 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2024년 연결 매출액 24조 9,172억원(yoy +16.8%), 영업이익 -5,769억원(적자 축소) 전망. 1) 증설된 capa를 기반으로 한 전략고객사의 Mobile M/S 확대로 P-OLED 출하량 증가, 일부 라인 감가상각 종료, 2) IT OLED 출시로 인한 신규 응용처 매출 신규 인식(약 2조원 내외), 3) LCD 패널 가격 상승 및 우호적인 환율 등으로 인한 수익성 개선, 4) 국내 set업체의 OLED TV 출하 확대로 인한 W-OLED 패널 조달 증가 등으로 인해 실적은 개선될 것"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "OLED는 Mobile뿐 아니라 다양한 application으로 지속적으로 침투율 증가. 특히 전략고객사를 대상으로 판매하는 OLED 패널은 수익성이 높음(Premium model). LCD TV 패널 양산으로 인한 적자폭은 LCD 사업 축소로 인해 더욱 줄어들 것이고, 올해와 내년에 걸쳐 일부 라인의 대규모 감가상각이 종료되며 동사의 수익성 개선 기대. Target P/B 0.97배를 적용한 TP 12,500원 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 14,000원까지 높아졌다가 2024년4월 12,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,500원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.24 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2024.02.29 목표가 14,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.24 목표가 12,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.07 목표가 13,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.04.26 목표가 12,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.04.26 목표가 13,000 투자의견 BUY NH투자증권