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흥국증권에서 7일 LG디스플레이(034220)에 대해 "연간 적자폭 축소 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2024년 1분기 매출액은 5.3조원(+19% YoY, -29% QoQ), 영업이익은 ？0.5조원(적자지속 YoY/QoQ, OPM -9%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회. 2024년 2분기 매출액은 6.5조원(-37% YoY, +23% QoQ), 영업이익은 -0.3조원(적자지속 YoY/QoQ)을 기록할 것으로 예상. 2분기 면적당 판가는 +7% QoQ, 출하면적은 +13% QoQ 증가할 것으로 예상. IT OLED 패널이 본격적으로 2분기 출하되며 매출 인식되며 제품 Mix는 전분기 대비 개선될 것으로 전망되기 때문. 또한 하반기는 계절적 요인으로 주요 고객사의 POLED 출하가 본격화되며 제품 믹스 개선되며 ASP 상승이 예상. 매출액의 큰 부분을 차지하는 IT LCD의 경우 모니터를 중심으로 한실수요 증가가 나타나고 있어, 하반기 IT LCD 판가 상승으로 인한 실적 개선세가 뚜렷할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "현재주가는 2023년 예상 BPS 기준 P/B 0.62배로 P/B band의 중단 수준. 동사는 현재 OLED와 수주형 사업의 매출비중이 증가하며 안정적인 사업구조로 개편되는 국면에 있는 것으로 판단. 향후 안정적인 POLED 출하를 통해 수주형 사업 비중을 확대시킬 것으로 기대. OLED 사업비중의 확대로 과거 P/B band의 상단인 0.80배를 적용하였으며, 12M Fwd BPS의 하향조정으로 투자의견은 BUY 유지하나 목표주가는 13,000원으로 하향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 21,000원까지 높아졌다가 2024년1월 14,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 14,500 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.04.24 목표가 21,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 13,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.04.26 목표가 12,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.04.26 목표가 12,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.26 목표가 13,000 투자의견 BUY NH투자증권