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신한투자증권에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "마지막 보릿고개"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "4분기 영업이익 1,317억원을 기록하며 흑자전환 기록. 영업손실 1.0조원으로 1.5조원 수준의 실적 개선 전망. 유상 증자로 인한 주당 가치 희석에 투자의견 및 목표주가 하향. 기존 Target PBR에 프리미엄을 적용한 배경은 OLED 사업 경쟁력 강화. 2022년 OLED 매출 비중은 40.5%에서 2023년 47.8%로 확대되며, 당사의 포트폴리오는 고부가가치 제품 중심으로 변화하고 있음. 4Q23 OLED 확대에 따라 7개 분기 만에 흑자전환을 이뤘고, 1H24 IT OLED 실적 본격화화가 기대. 유상증자로 모집할 자금 중 1조원 이상은 OLED 관련 시설 및 운영자금으로 사용될 예정."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 7.4조원(+54.6%, 이하 QoQ), 영업이익 0.1조원(흑자전환)을 기록. 계절성 수요에 힘입어 중대형 패널(TV 및 IT제품) 출하도 일부 증가하며 출하 면적은 17% 증가한 5.6백만㎡을 기록. 소형 패널(모바일 및 기타) 매출액은 3.3조원으로 전분기 대비 1.9조원(+135.7%) 증가하며 영업이익 흑자전환을 이끌었음. 이에 4분기 ASP는 1,064달러를 기록하며 32% 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 18,000원까지 높아졌다가 2023년8월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.11.30 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.31 목표가 17,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.04.27 목표가 18,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.01.25 목표가 16,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.01.25 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권

- 2023.11.23 목표가 16,000 투자의견 BUY NH투자증권