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신한투자증권에서 30일 LG디스플레이(034220)에 대해 "4분기 흑자 전환 가시성 ↑"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "4분기 실적은 매출액 7.4조원(+54% QoQ), 영업이익 0.1조원으로 흑자전환을 전망. 3Q23 발생한 스마트폰 출하 지연 이슈가 해결되 면서 4Q23 Mobile 실적이 강하게 반등할 것으로 판단. 이에 따라 ASP는 전분기 대비 25% 상승할 것으로 보임. 또한 2Q22 재고 조정에 가장 먼저 돌입한 PC 중심의 IT제품 패널 출하가 나타날 것으로 예상. 여전히 전방 수요가 부진한 상황 속에서 연말 수요가 일부 발생할 점도 긍정적으로 판단. 대형 패널의 출하 증가로 4Q23 출하 면적은 18% 증가한 5.6백만 ㎡을 기록할 것으로 전망. 4Q23 Mobile 신제품 효과 및 일부 연말 수요, 2024년 OLED 확대에 따른 실적 수혜가 기대. 또한 원가절감 혁신을 통해서 비용효율화를 진행하고 있음. 수익성 개선에 따른 리레이팅이 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2024년 주요 어플리케이션의 출하량은 성장세로 전환될 것으로 보임. 다만 큰 폭의 성장은 기대하기 어려움. 이런 상황에서 OLED 침투율 확대에 따른 디스플레이 산업은 긍정적으로 판단. 2024년 태블릿과 차량용 OLED 확대에 따른 실적 수혜가 있을 예정. 주요 고객사의 1H24 태블릿 OLED 채용에 따른 기술 전환에 힘입어 IT 제품 매출은 15% 성장할 것으로 기대. 또한 차량용 수주잔고 증가와 함께 실적 성장에 따른 2024년 영업이익 흑자전환을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 18,000원까지 높아졌다가 2023년8월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 17,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 13,400원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.30 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.31 목표가 17,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.04.27 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2023.01.30 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.30 목표가 17,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.11.23 목표가 16,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.11.10 목표가 20,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.11.08 목표가 17,000 투자의견 BUY 메리츠증권