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신한투자증권에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 "4분기 흑자전환 가시성 ↑"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "3분기 영업적자 0.7조원으로 컨센서스 하회. 4분기 영업이익 0.1조원으로 흑자전환 전망. 여전히 전방 수요가 부진한 상황속에서 연말 수요가 일부 발생할 점도 긍정적으로 판단. 대형 패널의 출하 증가로 4Q23 출하 면적은 18% 증가한 5.6백만 ㎡을 기록할 것으로 전망. 2024년 투자 Point 1) IT OLED, 2) 차량용 OLED. 수익성 개선이 가시화 되며 리레이팅 가능성 ↑. 4Q23 Mobile 신제품 효과 및 일부 연말 수요, 2024년 OLED 확대에 따른 실적 수혜가 기대. 또한 원가절감 혁신을 통해서 비용효율화를 진행하고 있음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 4.8조원(+1%, 이하 QoQ), 영업적자 0.7조원(적자축소)으로 컨센서스(영업적자 0.6조원)를 하회. 하반기 계절적 성수기임에도 계절성에 따른 출하 증가가 부진했기 때문. Mobile의 경우 스마트폰 생산 일정 지연으로 신제품 효과를 거의 받지 못했음. 3분기 ASP는 804달러로 전분기와 유사한 수준에 그침. 또한 전방 산업의 세트 수요가 구조적으로 회복하지 못한 점도 패널 출하량 증가로 연결되지 못했음. TV 및 IT 제품의 계절성 수요 증가 부재로 출하 면적은 1% 증가한 4.8백만 ㎡을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 18,000원까지 높아졌다가 2023년8월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 17,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 13,400원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.26 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.31 목표가 17,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.04.27 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2023.01.30 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.27 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.26 목표가 17,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.25 목표가 17,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.26 목표가 14,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2023.10.26 목표가 16,000 투자의견 BUY 흥국증권