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메리츠증권에서 27일 LG디스플레이(034220)에 대해 "남아있는 건 증명뿐"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,500원을 내놓았다.

메리츠증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2Q23 영업손실 8,815억원은 전분기 대비 적자 폭 축소되었지만 여전히 매우 부진한 수준. 수주형 산업 이익 기여 및 모바일 전략 제품 판매 확대가 절실한 상황. 최근 동사 주가 하락은 1) 악화된 재무 구조와 현금흐름 및 2) 전략 제품 수율 확보관련 우려에 기반. 하지만 모바일 주요 고객사의 전략적 접근 및 분배는 동사의 4Q23 턴어라운드 (영업이익 2,280억원)로 이어질 전망. Auto 디스플레이와 WOLED 신규고객 실적 개선은 중기적 체질 변화를 견인할 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q23 영업손실 8,815억원은 시장 기대치와 부합하지만, 동사의 현금흐름 우려를 완화시키기에는 역부족인 실적. Covid-19 이후 구조적인 디스플레이 전방시장 부진이 실적 악화의 주 원인. 그나마 연초부터 전개되고 있는 체질 변화 (재고 축소, 수주형 사업구조 전환, 비용효율화)는 순항 중으로 평가됨. 하반기 OLED TV, LCD TV, IT 패널의 적자폭이 줄어들겠지만, 모바일 전략 제품의 매출 본격화가 절실. 동사의 분기 영업손실은 3Q23 5,643억원으로 전분기대비 소폭 감소한 뒤, 4Q23 영업이익 2,280억원의 턴어라운드로 반전되리라 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 19,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 19,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 19,500 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 19,500 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 19,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.26 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2023.07.27 목표가 19,500 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.27 목표가 15,000 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2023.07.27 목표가 18,000 투자의견 BUY NH투자증권