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KB증권에서 16일 LG디스플레이(034220)에 대해 "3년 만에 실적개선 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "① 올 상반기에 생산라인 가동중단과 가동률 하락에 따른 고정비 부담으로 영업적자 2.1조원이 추정되지만 상반기 실적바닥 확인이 예상되고, ② 3분기부터는 OLED 패널 출하증가에 따른 가동률 상승으로 적자가 빠르게 축소되며 4분기 흑자전환이 전망. 특히 4분기 영업이익은 2,114억원으로 추정되어 2022년 1분기(영업이익 383억원) 이후 7개 분기 만에 흑자전환이 기대. 한편 3분기부터 LG디스플레이 OLED 사업은 ① 점유율 확대, ② 신규고객 확보, ③ 고부가 제품 출하확대 등으로 판가 (P)와 출하량 (Q)이 동시에 개선될 것으로 보여 하반기 실적개선의 주 요인이 될 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 실적은 OLED 중심의 사업구조 전환으로 매출 26.5조원(+12% YoY), 영업이익은 8,321억원으로 추정되어 과거 2년간 적자(22년 2.1조원, 23E 2.3조원)에서 탈피해 턴어라운드 가시화가 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년6월 16,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 20,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.06.16 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.26 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.17 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 20,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.16 목표가 20,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.06.07 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규) NH투자증권

- 2023.05.31 목표가 21,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.31 목표가 19,500 투자의견 BUY 메리츠증권