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KB증권에서 11일 LG디스플레이(034220)에 대해 "하반기 신규 고객사 확보 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "대형 OLED(OLED TV) 사업이 올 하반기부터 글로벌 신규 고객사 확보에 따른 가동률 상승으로 향후 흑자 전환의 발판 마련이 예상. 특히 글로벌 신규 고객사의 주문량은 LG디스플레이 전체 대형 OLED 패널 생산능력의 20~30%를 차지할 것으로 추정되어 내년부터 LG디스플레이는 대형 OLED 패널 생산라인의 풀 가동이 가능해질 전망. 따라서 2022년부터 연 평균 1조원 이상 적자를 기록하고 있는 대형 OLED 사업은 내년 흑자 전환 가시성이 한층 높아지며 대형 OLED 부문의 감가상각비(연 1조원) 종료가 시작되는 2025년부터는 이익 규모가 확대될 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "내년 실적은 매출 26.4조원(+11% YoY), 영업이익은 +8,321억원으로 흑자 전환(vs. 23E -2.1조원)이 예상되어 3년 만에 큰 폭 개선이 전망. 올 상반기 LCD 라인 구조조정과 OLED 가동률 부진 등으로 2조원 규모의 적자(1분기 -1.1조원, 2분기 -9,016억원)가 불가피하지만, 하반기 적자는 1,404억원(3분기 -2,430억원, 4분기 +1,026억원)으로 대폭 축소되며 하반기 실적 턴어라운드가 예상되어 연말로 갈수록 주가의 저점은 높아질 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 22,000원까지 높아졌다가 2022년10월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,400원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.02.21 목표가 16,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 20,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.27 목표가 18,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2023.04.26 목표가 18,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.04.27 목표가 15,000 투자의견 HOLD 하이투자증권