thinkpool

KB증권에서 18일 LG디스플레이(034220)에 대해 "내년 큰 폭 실적 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 " ① 2023년 LCD TV 패널 생산라인(중국 광저우, 한국 파주)의 성공적인 출구전략이 전망되어 향후 대형 LCD 패널의 적자축소가 예상되고, ② 올 하반기 출시 예정인 아이폰15 OLED(P.OLED) 패널의 공급 점유율 상승(아이폰14: 20% → 아이폰15: 35%)이 기대되며, ③ OLED TV 패널의 신규 고객사 확보 가능성이 과거대비 확대되며 2024년 대형 OLED(W-OLED) 패널 생산라인 가동률 상승에 따른 원가구조 개선이 추정. 특히 올해 고객사들로부터 차입 및 자산매각 등을 통해 수 조원 규모의 자금조달이 예상되어 향후 유상증자 우려가 크게 완화될 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올 상반기 LG디스플레이는 LCD 사업 구조조정에 따른 라인 가동중단과 OLED 패널 가동률 부진 등으로 2조원의 적자가 불가피할 전망. 그러나 하반기부터 OLED 패널 가동률 상승과 성공적인 LCD 사업 구조조정 영향으로 올 4분기에는 흑자전환이 예상. 특히 2024년 실적은 매출 26.4조원(+10% YoY), 영업이익 8,080억원(흑자전환 YoY)으로 큰 폭의 실적개선이 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 22,000원까지 높아졌다가 2022년10월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.18 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.02.21 목표가 16,000 투자의견 HOLD

- 2022.11.07 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.20 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.09.15 목표가 17,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.18 목표가 20,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.12 목표가 16,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.04.03 목표가 18,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.03.21 목표가 17,000 투자의견 BUY 흥국증권