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현대차증권에서 28일 LG디스플레이(034220)에 대해 "LG디스플레이 1Q22 리뷰"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

현대차증권 조준우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2Q22 WOLED 패널 출하량 증가를 예상하지만 계절적 비수기 POLED 출하량 감소, 중화권 락다운 및 LCD 패널 가격 하락 지속은 동사의 수익성에 큰 부담으로 작용할 것으로 판단. 2H22 계절적 성수기 진입으로 POLED 고객사 신모델향 출하량 증가, WOLED 신규고객사향 패널 출하 온기 반영, LCD TV 패널 가격 소폭 반등 및 출하량 증가 예상하며 실적 개선 기대. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q22 영업이익은 380억원(-92.7% yoy, OPM 0.6%) 기록하여 컨센서스 78.7% 하회. 계절적 비수기 진입에 따른 POLED, WOLED 출하량 감소와 LCD 경쟁이 심화되며 패널 가격이 지속 하락함에 따라 동사의 실적은 시장 기대치를 큰 폭으로 하회하며 부진."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 30,000원까지 높아졌다가 2022년4월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.04.28 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2022.04.15 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2022.01.27 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2022.01.07 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.28 목표가 20,000 투자의견 HOLD 케이프투자증권

- 2022.04.28 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.04.28 목표가 26,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.04.28 목표가 20,500 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권