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KB증권에서 28일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED TV, 8년 만에 흑자전환 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "최근 언론보도에 따르면 2022년 삼성전자는 OLED TV 시장에 진입할 것으로 예상됨. 특히 10월 27일 실적 컨퍼런스 콜에서 LG디스플레이는 내년 OLED TV 패널 영업이익률이 한 자릿수 중반 이상 달성이 충분할 것으로 예상해 향후 프리미엄 TV 수요 확대와 삼성의 OLED TV 시장 진입은 LG디스플레이 OLED TV 패널의 생태계 확장 기회로 작용할 것으로 기대됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 영업이익은 부품 공급부족에 따른 생산차질로 5,289억원 (-25% QoQ, +222% YoY, 영업이익률 7.3%)을 기록해 컨센서스를 하회하였음. 그러나 4분기 영업이익은 LCD TV 패널가격 하락에도 불구하고 OLED TV 패널의 실적이 큰 폭으로 개선되며 5,378억원 (OLED 이익비중 44%)으로 추정되어 증익 시현이 가능할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년10월 17,500원이 저점으로 제시된 이후 2021년6월 37,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 25,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.10.28 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.06 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.29 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.21 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.28 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.10.28 목표가 22,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2021.10.28 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.10.28 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자