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KB증권에서 14일 LG디스플레이(034220)에 대해 "실적 변동성 완화 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 " ① OLED 사업구조 전환에 따른 LCD TV 패널 매출비중 (20%)이 빠르게 감소하며 향후 LCD TV 패널가격 하락에 따른 실적 변동성이 과거와 비교할 때 낮아질 것으로 전망되고, ② 2013년 사업을 시작한 대형 OLED 패널 부문이 올 하반기 이후 흑자기조를 정착할 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 실적은 매출 7.7조원 (+11% QoQ, +15% YoY), 영업이익 7,549억원 (+8% QoQ, +359% YoY, 영업이익률 9.8%)으로 추정됨. 2021년 매출은 전년대비 +20% 증가한 29.2조원, 영업이익은 2.5조원으로 전년대비 흑자전환이 예상되지만, 2022년 영업이익은 LCD 다운 사이클 진입에 따른 패널가격 하락 영향으로 2.0조원 (-17% YoY)으로 추정됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년8월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년6월 37,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.09.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.29 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.21 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.30 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.14 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.08.18 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.08.04 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.07.29 목표가 33,000 투자의견 BUY IBK투자증권