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KB증권에서 29일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED 흑자 사이클 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 " ① 3분기부터 대형과 중소형 OLED 패널의 동시 흑자전환이 예상되어 2013년 OLED 사업을 시작한 이후 8년 만에 새로운 수익기반을 확보한 것으로 평가되고, ② 2020년대비 50% 축소된 LCD TV 패널의 생산능력 감소와 OLED 사업구조 전환 등으로 LCD TV 패널의 매출비중이 빠르게 축소되어 향후 LCD TV 패널가격 하락에 따른 실적 영향이 과거와 다르게 제한적 수준에 그칠 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 2분기 영업이익은 중소형 OLED 비수기에 따른 판가하락 (-4.5% QoQ)에도 대형 패널의 출하증가 (+4.7% QoQ)로 전분기대비 +34% 증가 (전년대비 흑자전환)한 7,011억원 (영업이익률 10.1%)을 기록해 컨센서스 영업이익 (5,918억원)을 +18% 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현하며 2017년 2분기 (8,043억원) 이후 4년 만에 최대 실적을 달성했음. 3분기 추정 영업이익 8,524억원, 4년만에 최대. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년7월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 37,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.29 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.21 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.30 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.25 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.18 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.29 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.07.29 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.07.29 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.07.29 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자