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KB증권에서 18일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED 흑자 사이클 진입 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2021년 영업이익은 직전 최대실적 (2017년 2.46조원)을 넘어서며 창사 이래 사상 최대 실적 (영업이익 2.61조원) 달성이 전망됨. ① 올 하반기부터 8년 만에 OLED 흑자전환 사이클 진입이 전망되고, ② 하반기 LCD 패널가격은 상업용 PC 및 대형 TV 패널 수요증가로 상승 추세가 지속될 것으로 예상되어 우려는 기우에 그칠 전망. 특히 LG디스플레이는 글로벌 TV 세트업체로 대형 OLED 신규 고객 확대가 추정되어 향후 OLED 사업의 탄력적인 이익증가가 기대됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 2분기 영업이익은 전분기대비 +35.5% 증가한 7,088억원으로 예상되어 컨센서스 영업이익 (4,680억원)을 +51.5% 상회하는 어닝 서프라이즈가 기대되는 동시에 2017년 2분기 이후 4년 만에 최대 실적 달성이 전망됨. 특히 3분기 영업이익은 대형 OLED와 중소형 OLED 부문이 동시에 흑자전환하며 8,045억원으로 추정되어 컨센서스 영업이익 (6,110억원)을 +31.7% 상회하며 증익 추세가 지속될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 33,000원이 고점으로, 반대로 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 37,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.06.18 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.03 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.29 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.27 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.22 목표가 33,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.18 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.06.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.06.04 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.06.01 목표가 29,000 투자의견 BUY 메리츠증권