thinkpool

흥국증권에서 15일 SBS(034120)에 대해 "점진적 회복을 기대하며"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

흥국증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 SBS(034120)에 대해 "여전히 아쉬운 광고 업황, 스포츠이벤트 효과는 종료. 그래도 좋아진 기초체력, 4분기 회복 기대. 본질적으로는 매체 다변화 기조에 따른 트래픽 분산으로 TV플랫폼에 대한 광고 선호도가 감소하는 추세를 되돌릴 만한 모멘텀이 필요한 국면. 어느 정도 광고 업황 둔화는 마무리되어가는 국면일 것으로 판단되어, 25년에는 점진적인 판매율 회복을 기대."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "별도 기준 3분기 매출액은 2,474억원(+17.3% YoY), 영업손실 255억원(적전 YoY)을 기록하며 적자전환. 일부 타매체들의 광고 둔화폭은 감소한 반면, 동사의 3분기 방송광고매출은 750억원(-15.5% YoY)을 기록하면서 기대에 못 미치는 판매 실적을 비롯. 매스 광고판매 부진이 파리올림픽 중계권료 부담을 상쇄하지 못하였음. 다소 긍정적인 부분은 스포츠이벤 트에 따른 일회성 손익 효과가 이번을 마지막으로 종료된다는 점. 한편 연결 기준 3분기 매출액은 3,313억원(+1.4% YoY), 영업손실은 253억원(적전 YoY)을 기록. 1분기부터 연결 편입된 SBS미디어넷(예능/스포츠/ 라이프 MPP)의 중계권료 부담으로 적자 지속중이나, 다른 자회사들의 실적은 무난한 수준"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년1월 40,000원까지 높아졌다가 2024년8월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.05.17 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 20,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.11.15 목표가 21,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.13 목표가 20,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.09.05 목표가 22,000 투자의견 BUY DS투자증권