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유안타증권에서 29일 SBS(034120)에 대해 "어둠의 터널 지나는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

유안타증권 이환욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 SBS(034120)에 대해 "2024년 연결 기준 매출액은 10,597억원(+6.2% yoy), 영업이익은 601억원(+0.6% yoy)을 전망. 올해도 뚜렷한 실적 개선세를 보이긴 쉽지 않을 전망. 방송 광고 시장이 전년대비 -1.8% 하락해 침체를 이어갈 것으로 예상되기 때문. 다만, 짝수 해 특수 및 경쟁사 대비 높은 시청률을 고려할 때 역성장 폭은 크지 않을 전망으로 별도 기준 광고 수입 부문의 매출액은 전년대비 -0.5% 소폭 하락한 3,645억원을 전망. 사업 수익 부문은 전년대비 11.4% 증가한 5,573억원을 예상하는데, 해외 콘텐츠 유통 및 중계권(파리 올림픽) 중심의 탑 라인 성장이 가능한 구조. 현재 동사는 스튜디오S와 SBS콘텐츠허브 합병 과정을 진행중으로 글로벌 유통 기능과 콘텐츠 제작 역량을 통합함 으로써 경영 효율화(비용 절감 및 신속한 의사결정 등)가 이루어질 전망"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "투자의견 매수, 목표주가 32,000원으로 하향 제시. 실적 추정치 및 적용 멀티플 하향 조정에 따름. 다만, 콘텐츠 제작 역량 강화(스튜디오S & SBS콘텐츠허브 합병 등) 및 금리 인하 가능성 확대에 따른 광고 경기 회복을 고려 투자의견 매수 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 37,000원까지 높아졌다가 2023년11월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.03.29 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.29 목표가 32,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.03.22 목표가 32,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.02.14 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2024.01.31 목표가 38,000 투자의견 BUY 대신증권