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KB증권에서 10일 SBS(034120)에 대해 "부진 예상에도 여전히 매력적인 밸류에이션"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SBS(034120)에 대해 "경기 둔화에 따른 광고 집행 감소를 반영하여 2023년 지배주주순이익을 41.9% 하향 조정하지만, 부진한 실적을 고려하더라도 SBS 주가는 2023E P/E 10.6배로 경쟁사 대비 저평가 수준. SBS가 콘텐츠 제작사보다 할인을 받을 이유는 없다고 생각. SBS는 콘텐츠를 통해 판매 수익뿐만 아니라 광고 매출까지 발생시킬 수 있으므로 오히려 콘텐츠 활용도가 높음. 자회사 스튜디오S에 대한 IPO 계획도 아직 미정이므로 지주사 할인을 반영하기 이르다고 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q22 매출액 3,885억원 (+33.4% YoY), 영업이익 361억원 (OPM 9.3% YoY)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 40.6% 하회. 2023년 매출액 1조원 (-13.9% YoY), 영업이익 960억원 (-47.3% YoY, OPM 9.6%)을 기록할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.03.10 목표가 51,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.10 목표가 51,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.01.11 목표가 55,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.01.04 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권