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하나금융투자에서 27일 SBS(034120)에 대해 "사상 최대 실적에 따른 대규모 인센티브 반영"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SBS(034120)에 대해 " 1~2월 TV광고 산업 전반의 업황이 좋은 것으로 추정되며, 올해 카타르 월드컵이 겨울에 개최되는 만큼 마지막 1회성 이익은 4분기에 반영됨. 올해는 캡티브 12편(수목 제외) 중 8~9편 정도가 스튜디오S를 통해 제작될 것이며, 작년 전체 채널 중 드라마 시청률 1위를 달성하는 높은 경쟁력에 기반해 OTT향 판매도 가속화 되면서 연간 11~13편 제작이 예상됨. 기존의 웨이브 및 넷플릭스 판매에 더해 디즈니+향도 기대하고 있음. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액/영업이익은 각각 2,912억원(+12% YoY)/33억원(-91%)으로 컨센서스(446억원)를 크게 하회했음. 100% 지분을 보유한 스튜디오S의 가치만 최소 1조원으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년11월 74,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 65,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.01.27 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2021.11.15 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2021.10.18 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2021.08.17 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2021.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.27 목표가 65,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.01.27 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.12.13 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.11.30 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권