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케이프투자증권에서 13일 SBS(034120)에 대해 "제작사 가치를 반영할 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 박형민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 SBS(034120)에 대해 "스튜디오S의 OTT향 유통 확대 가능성에 주목. 22년 동사에 주목할 점은 1) 스튜디오S의 Pre-IPO 로 제작 자회사 가치 재평가가 전망되고, 2) 유튜브, 웨이브 등 누적 구독자의 증가가 실적 성장으로 이어지는 온라인 수익의 성장으로 Cash-Cow성 사업수익이 견조하게 성장할 것이고, 3) 22년 월드컵 중계로 올해 올림픽과 유사한 이익기여가 전망되며 4) 제작비 효율화 기조가 유지될 것이라는 점."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "동사의 22년 연결 매출액은 1.14조원(+8% YoY), 영업이익은 2,492억원(+9% YoY, OPM 22%)를 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 73,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2021.12.13 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.29 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.14 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.12.13 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.11.30 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2021.11.30 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2021.11.15 목표가 74,000 투자의견 BUY 하나금융투자