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대신증권에서 21일 SBS(034120)에 대해 "반갑다 규제 완화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SBS(034120)에 대해 "21년 동경 올림픽, 22년 카타르 월드컵, 24년 파리 올림픽 등 주요 스포츠 경기의 중계권료 중 일부인 약 965억원을 3Q20에 손상 처리. 비용의 선반영으로 21년부터 영업이익 개선 전망. 21E OP는 기존 350억원에서 484억원으로(+134억원), 22E OP는 323억원에서 541억원으로(+218억원) 상향 조정. 21~23E 500억원대 영업이익 추정은 중계권료 부담 감소에 기인하지만, 정부가 추진 중인 규제 완화가 성사되면, 광고 수익도 개선될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q20 Preview: 광고는 조금씩 개선 중. 매출 2.6천억원(+14% yoy, +46% qoq), OP 339억원(+18% yoy, +34% qoq)전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 28,000원이 고점으로, 반대로 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 32,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.01.21 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.10.28 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.05.17 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.21 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.01.12 목표가 31,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.12.10 목표가 32,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.12.08 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자