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하나금융투자에서 10일 SBS(034120)에 대해 "내년 실적이 예상보다 훨씬 더 좋은 2가지 이유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "연간 웨이브 오리지널은 3편 정도 예상되며, 스포츠 이벤트가 보수적 회계처리로 상당 부분이 영업외로 손상차손 반영되면서 향후 2년간 오히려 상당한 영업 흑자가 예상됨. 2021년 드라마 편성 계획은 올해와 비슷한 수준으로 여전히 비용 통제 구간에 있지만, 1) TV광고의 꾸준한 회복, 2) 웨이브 오리지널 판매 및 리쿱율 확대, 3) 시청률 20%를 상회하는 <펜트하우스>의 시즌제까지 700억원 내외의 영업이익 레벨까지 개선될 것."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "가장 큰 단점 중 하나가 올림픽/월드컵 중계권과 관련된 스포츠 이벤트들이 대부분 적자이며, ‘21년 도쿄올림픽, ‘22년 베이징올림픽 및 카타르월드컵이 연달아 있어 향후 실적에 부담이었다는 점."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 33,000원까지 높아졌다가 2020년8월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.12.10 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.11.17 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.10.14 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2020.06.05 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.10 목표가 32,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.12.08 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.11.27 목표가 26,000 투자의견 BUY(상향) 미래에셋대우

- 2020.11.18 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권