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하나금융투자에서 17일 SBS(034120)에 대해 "드라마 편성이 줄어드니 실적이 너무 좋아지는 딜레마"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "상반기 TV광고 시장이 너무 부진해 제작비를 최소화했는데, 예능으로 대체해도 시장이 생각보다 빨리 회복하면서 연간실적을 분기로 달성하는 엄청난 서프라이즈를 기록했음. 드라마 편수를 줄이니 실적이 너무 좋아지는 이상한 딜레마가 발생했는데, 스튜디오S 본격 출범을 앞두고 TV광고 회복과 웨이브의 투자 지속이라는 점을 주목할 필요가 있음. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 매출액/영업이익은 각각 2,218억원(+20% YoY)/353 억원(흑전)으로 컨센서스(47억원)를 엄청나게 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 33,000원까지 높아졌다가 2020년8월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.17 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.10.14 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2020.06.05 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.05.18 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.17 목표가 25,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.10.28 목표가 25,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.10.27 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자