thinkpool

하나금융투자에서 26일 SBS(034120)에 대해 "디지털 시대에 맞춘 지상파의 성장 시작"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "1) 지상파TV 전망: 2020년 -8% (YoY). 2) 2021년까지 CPS는 500원(+25%)으로 인상(매출 기？ 150억원 이상) 3) 중간광고 재개 시 매출 80억원 이상 증가 예상 4) 제작비 통제 노력의 시작: 가성비 좋은 예능 확대. 그리고, 여전히 높은 추가적인 성장 잠재력 1) 드라마 분사가 주는 기회 ？ 편수 증대와 제작 역량 강화. 2) 한한령 완화 시 높은 수혜 . "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "‘20년과 ‘21년 별도 영업이익 각각 300억원, 330억원 전망. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘BUY’, 목표주가 33,000원 제시. 올해도 지상파 TV광고는 역 성장(-8%)하면서 어려운 업황이 지속될 것이다. 그러나, 1) 유튜브/웨이브 등 디지털 매출의 가파른 기여, 2) 드라마 분사 등 높아지는 컨텐츠 경쟁력, 그리고 3) ‘21년 기준 P/E 14배, P/B 0.7배에 불과한 높은 밸류에이션 매력을 기반으로 매수를 추천한다. 미디어 내 디지털 역량 강화에 따른 이익 베타가 가장 높은 기업이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 33,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 33,000 투자의견 BUY(신규) 하나금융투자

- 2020.02.24 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.21 목표가 32,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.31 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자