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신한금융투자에서 20일 SBS(034120)에 대해 "주가 상승은 이제 시작이다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "금토드라마 ‘스토브리그’, 월화드라마 ‘낭만닥터 김사부2’는 최고 시청률을 기록했다. 시장 기대를 크게 상회하는 흥행몰이다. 사실상 당사가 주도하고 있는 방송 시장이라고 평가해도 과언이 아니다. 지상파 중간광고 허용도 가시권에 진입했다. 방송통신위원회는 대통령 새해 업무보고에서 올 하반기부터 지상파 중간광고 허용을 암시했다. 규제가 완화될 경우 핵심 콘텐츠 위주로 P(광고단가)의 빠른 상승을 기대할 수 있다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 별도 매출액은 2,054억원(-2.9% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 233억원(+11.2%)을 전망한다. 지난 보고서에서의 추정과 크게 다르지 않다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가를 기존 28,000원에서 31,000원으로 11% 상향한다. 1) 드라마 사업부 강화를 통한 광고의 증가세 전환 임박, 2) 판권 매출액의 지속적 성장, 3) 0.7배의 PBR을 근거로 미디어 Top Pick 관점을 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 25,000원까지 내려갔다가 2019년4월 34,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.09 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.15 목표가 28,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.01.06 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.11.19 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권