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신한금융투자에서 2일 SBS(034120)에 대해 "오래 기다리셨습니다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종, 이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SBS(034120)에 대해 " 극심한 국내 광고 경기 부진에도 실적 개선이 지속되겠다. 4Q19 광고 매출액 감소세는 1.6%에 그칠 전망이다. 국내 방송사들 중 가장 견조한 수준이다. 드라마 ‘배가본드’와 ‘VIP’에 이어 ‘스토브리그’가 흥행을 지속하고 있다. CPS(지상파재전송료)의 경우 절반 내외의 유료방송 사업자들이 100원 인상에 동의할 가능성이 높다. 약 50억원 내외의 이익 증가 효과가 기대된다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 별도 매출액은 2,102억원(-0.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 232억원(+10.6%)을 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가를 기존 25,000원에서 28,000원으로 12% 상향한다. 1) 드라마 사업부 강화를 통한 광고 매출액 증가 전환 가능성, 2) 웨이브를 포함한 OTT 판매를 통한 판권 성장, 3) 0.7배의 설명 불가능한 PBR(주가순자산비율)을 근거로매수 관점을 유지한다. 주가 반등은 이제 시작이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 25,000원까지 내려갔다가 34,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 28,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.09 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.12.20 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.12.10 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.11.19 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권