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대신증권에서 20일 SBS(034120)에 대해 "스브스도 컨텐츠 강화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재, 이가연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SBS(034120)에 대해 "J ENM과 JTBC는 넷플릭스와 3년간 최소 20여편의 드라마 공급 계약 체결. SBS도 전문 드라마 스튜디오를 출범시키면 국내외 다양한 플랫폼에 컨 텐츠 판매를 성사시킬 수 있을 것으로 전망 . TV 광고 시장 위축에도, SBS의 컨텐츠 경쟁력 강화로 광고판매율 꾸준히 개선 중. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "현재 협상이 진행 중인 CPS(재전송료. 현재 디지털 유료방송 가입자당 400원/월)의 인 상 가능성이 높아서, 2020년 +110억원(CPS +40원)~230억원(CPS +100원) 전망 . "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수, 목표주가 26,000원 유지. SBS 3대 투자포인트: 1) 드라마 스튜디오 출범, 2) CPS 인상, 3) 중간광고. ) TV 광고 시장 위축에도, SBS의 컨텐츠 경쟁력 강화로 광고판매율 꾸준히 개선 중 2020년은 기대할 만하다 ."라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 35,000원까지 높아졌다가 2019년11월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.12.20 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.17 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.27 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.20 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.12.10 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.12.09 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.19 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권