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신한금융투자에서 9일 SBS(034120)에 대해 "동백꽃, 펭수, 그리고 지상파 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종,이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "2019년 9월 18일부터 방영된 KBS의 ‘동백꽃 필 무렵’은 지상파에 대한 인식을 바꿨다. 최고시청률은 23.8%까지 상승했다. 올해 상반기 22%의 시청률을 보여준 열혈사제(SBS)에 이어 두 번째 대형 흥행작이다. EBS 펭수 신드롬도 지속되고 있다. 펭수 IP(지적재산권)의 유통 가치는 급격한 상승세다. 지상파의변화는 분명해 보인다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 별도 매출액은 2,156억원(+1.9% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 228억원(+8.6%)을 전망한다. TV 광고 매출액은 1.6% 감소한 790억원이 예상된다."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 25,000원을 유지한다. 1) 드라마 강화와 웨이브를 통한 유통 매출액증가, 2) 중간광고 허용에 따른 이익 증가 가능성, 3) 0.6배의 PBR(주가순자산비율)을 근거로 매수 관점을 유지한다. 지상파의 비상을 기대한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 34,000원까지 높아졌다가 2019년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.12.09 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.03 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.09 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.19 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.14 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.11.14 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권