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신한금융투자에서 23일 SBS(034120)에 대해 "배가본드는 시작이다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종,이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "2020년 별도 영업이익 339억원(+225.9% YoY) 전망: 3Q19에는 예능의 흥행 및 비용 효율화 노력 덕분에 2015년 이후 첫 비수기 흑자가 기대된다. 4Q19에는 드라마 ‘배가본드’의 흥행과 CPS(지상파재전송료) 인상 에 따른 판권 수익 증가가 예상된다. 내년에는 중간광고 허용에 따른 이익증가라는 모멘텀이 있다. 2020년 TV 광고 매출액은 중간광고 허용 시 보수적으로도 10% 이상 증가할 전망이다. 지금이 이익 증가 초입 구간"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 25,000원을 유지한다. 1) 지속되는 수익성 개선(연간 영업이익 1,400% 증가), 2) 중간광고 허용에 따른 이익 추가 증가 가능성, 3) 0.6배의 PBR(주가순자산비율)을 근거로 매수 관점을 유지한다. 중간광고가 허용될 경우 내년 PER(주가수익비율)은 10배로 수직 하락한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 34,000원까지 높아졌다가 2019년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.23 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.03 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 25,000 투자의견 매수 (유지)

- 2019.07.04 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.23 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.18 목표가 21,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.09.17 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.08.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권