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신한금융투자에서 16일 SBS(034120)에 대해 "배가본드가 온다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종,이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "-3Q19 별도 매출액은 1,861억원(-2.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 21억원(흑자전환)을 기대한다. 2015년 이후 첫 비수기 흑자다 -지상파 드라마의 본격적인 반격이 시작된다: 배가본드가 흥행할 경우 파급 효과는 상당하다. 먼저 기저효과가 있는 4Q19광고 매출액이 급증할 가능성이 있다. 4Q19 TV 광고 매출액은 937억원(+16.8%)으로 추정된다. 콘텐츠가 흥행할 경우 그 영향은 통상 그 다음 분기까지 이어진다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 25,000원을 유지한다. 1) 지속되는 수익성 개선, 2) 중간광고 허용에 따른 이익 증가 가능성, 3) 0.5배에 불과한 PBR(주가순자산비율)을 근거로 매수 관점을 유지한다. 중간광고가 허용될 경우 내년 PER(주가수익비율)도 10배로 수직 하락한다. 절대주가 2만원 이하에서는 고민할 필요가 전혀 없다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 34,000원까지 높아졌다가 2019년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.03 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 25,000 투자의견 매수 (유지)

- 2019.07.04 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.24 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.08.16 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.08.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권