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신한금융투자에서 3일 SBS(034120)에 대해 "콘텐츠 저점 매수 구간"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종,이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SBS(034120)에 대해 "- 3Q19 별도 영업이익은 21억원(흑자전환 YoY) 예상: 3Q19 TV 광고 매출액은 역기저효과(월드컵)에도 1.4% 증가한 733억원이 기대된다. 비용 효율화 노력도 지속되고 있다. 드라마 슬롯의 예능 전환을 통해 제작비가 감소하는 분기다. 3Q15 이후 첫 비수기 흑자가 기대된다. -최근 중국 내 미주 및 로컬 콘텐츠 규제가 강화된 점은 긍정적이다. 중국 3대 동영상 플랫폼의 국내 콘텐츠 수요는 상승세다. -국내에서는 중간광고와 웨이브 출점이 모멘텀이 되겠다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 25,000원을 유지한다. 1) 지속되는 수익성 개선, 2) 중간광고 허용에 따른 이익 증가 가능성, 3) 0.5배의 PBR(주가순자산비율)을 근거로 매수 관점을 유지한다. 지상파 강자에게 시가총액 3천억원은 설명이 불가능하다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 34,000원까지 높아졌다가 2019년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.03 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 25,000 투자의견 매수 (유지)

- 2019.07.04 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.24 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.24 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.03 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.08.16 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.08.16 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권