thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 증권사 목표주가 23,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.31% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 22,150원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 1일 오후 12시50분 현재 전일대비 5.65% 하락하면서 15,850원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 23.06% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	1위	4.1%	5위	-23.1%	5위	-5.6
현대엘리베이	2위	3.5%	4위	-15.6%	4위	-4.4
LIG넥스원	3위	3.2%	1위	19.8%	1위	6.1
한화테크윈	4위	2.0%	3위	-6.1%	3위	-3.0
한온시스템	5위	1.9%	2위	1.2%	2위	0.6
기계	-	1.3%	-	-4.8%	-	-3.6
코스피	-	1.1%	-	-2.3%	-	-2.0

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 1일 오후 12시50분 현재 전일대비 5.65% 하락하면서 15,850원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 23.06% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	1위	4.1%	5위	-23.1%	5위	-5.6
현대엘리베이	2위	3.5%	4위	-15.6%	4위	-4.4
LIG넥스원	3위	3.2%	1위	19.8%	1위	6.1
한화테크윈	4위	2.0%	3위	-6.1%	3위	-3.0
한온시스템	5위	1.9%	2위	1.2%	2위	0.6
기계	-	1.3%	-	-4.8%	-	-3.6
코스피	-	1.1%	-	-2.3%	-	-2.0

증권사 목표주가 23,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 23,500원이다. 현재 주가는 15,850원으로 7,650원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 이재원 에널리스트가 " 위기 넘기겠지만 당분간은 불확실한 국면 이어갈 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

11월17일에 두산중공업 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조8636.3억	667.5억	-3,604.0억
직전분기 대비	209.8% 증가	13.3% 감소	적자반전
전년동기 대비	116.6% 증가	16.2% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.44%로 업종평균 수준. PBR은 0.23으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산중공업	LIG넥스원	한온시스템	한화테크윈	현대엘리베이
ROE	-0.8	27.2	10.2	-7.5	-10.4
PER	-	18.2	31.0	-	-
PBR	0.2	4.9	3.2	0.9	1.8
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월28일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 234,382주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,595,193주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,829,575주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.86%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.31%를 보였으며 기관은 12.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.43%로 가장 높았고, 외국인이 24.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 22,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,150원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 22,150원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 14,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 지금은 위로의 저항대물량보다는 14,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 14,600원대의 지지가능성과 22,150원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 2015-09-22 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 EVN(Vietnam Electricity)와 17,326.3억원에 체결 (2015년12월28일)

[포인트검색]

두산중공업(주) (정정)기타 주요경영사항(자율공시)(고성 하이화력발전소 1,2호기 기자재
두산중공업(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
두산중공업(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
1월28일 :1월21일 :1월15일 :