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- 위험대비수익률 -5.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -1.78% - 증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 71% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 45.84%, 외국인 39.42% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 32,150원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -5.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 3일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.05% 하락하면서 33,350원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 11.55% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 기계업종의 위험대비수익률 -6.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대엘리베이	1위	4.1%	2위	-5.9%	1위	-1.4
두산인프라코어	2위	2.6%	1위	-4.6%	2위	-1.7
포스코플랜텍	3위	2.4%	5위	-12.7%	5위	-5.2
한라비스테온공조	4위	2.4%	3위	-6.6%	3위	-2.7
두산중공업	5위	2.2%	4위	-11.6%	4위	-5.2
코스피	-	0.7%	-	-4.3%	-	-6.1
기계	-	1.2%	-	-7.7%	-	-6.4

관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -1.78%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계업종은 1.78% 하락하고 있다.

포스코플랜텍	6,420원 ▼190(-2.87%)	현대엘리베이	47,250원 ▲550(+1.18%)
한라비스테온공조	35,650원 ▼900(-2.46%)	두산인프라코어	12,350원 ▼50(-0.40%)

증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 71% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 57,000원이다. 현재 주가는 33,350원으로 23,650원(71%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 하석원 에널리스트가 " 수주에 목마르다!, 동사 주가는 신규 수주, 원전 이슈 등이 가장 중요하다는 점 감안 시 당분간 횡보세를 지속할 전망. 최근 원전에 대한 관점이 다소 긍정적으로 전환되고 있고, 지연된 수주가 이른 시일 내에 나올 것으로 예상되나 수주 확정 시점까지는 보수적인 접근이 필요할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했고, 한국증권의 박민, 조철희 에널리스트가 " 자기주식 처분으로 두산그룹 자금 조달의 피날레 장식, 두산중공업은 전일 장 마감 후 공시를 통해 보유중인 자기주식 1,600만주(전체 발행 주식의 15.8%) 중 56.5%인 950만주를 시간외대량매매를 통해 매각한다고 밝혔다. 자기주식 처분 가격은 평균 취득가인 12,300원보다 높기 때문에 부채비율이 하락할 것이다. 별도기준 부채비율은 기존 216%(3분기 기준)에서 200%내외로 감소할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

11월18일에 두산중공업 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조5515.4억	2,211.1억	-159.0억
직전분기 대비	161.9% 증가	55.6% 증가	적자반전
전년동기 대비	122.9% 증가	37.1% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.03%로 업종평균 상회. PER은 46.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산중공업	포스코플랜텍	한라비스테온공조	두산인프라코어	현대엘리베이
ROE	1.3	-44.0	11.0	-6.2	-39.1
PER	46.5	-	26.0	-	-
PBR	0.6	4.0	2.9	0.9	2.1
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 2,720주를 사들인 반면 기관은 28,596주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 7,712,514주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,791,259주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 5,921,255주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.84%, 외국인 39.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.42%를 보였으며 개인은 14.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.48%로 가장 높았고, 기관이 25.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 32,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,150원대는 전체 거래의 31.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 32,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 32,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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