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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 상승 우위, 기계업종 -0.46% - 증권사 목표주가 6,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.86% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 8,310원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 6일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.88% 오른 5,350원을 기록하고 있는 두산중공업은 지난 1개월간 13.29% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산중공업의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산중공업의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -7.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산중공업이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대엘리베이	1위	3.3%	4위	-16.9%	4위	-5.1
두산중공업	2위	3.2%	3위	-13.3%	3위	-4.1
현대건설기계	3위	2.9%	5위	-28.0%	5위	-9.6
두산인프라코어	4위	2.5%	2위	-4.9%	2위	-1.9
LIG넥스원	5위	2.0%	1위	-1.4%	1위	-0.6
기계	-	1.2%	-	-9.0%	-	-7.5
코스피	-	0.8%	-	-6.0%	-	-7.5

관련종목들 상승 우위, 기계업종 -0.46%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 기계업종은 0.46% 하락중이다.

두산인프라코어	5,680원 ▲40(+0.71%)	현대건설기계	27,550원 ▲200(+0.73%)
현대엘리베이	71,900원 ▲1200(+1.70%)	LIG넥스원	28,150원 ▼350(-1.23%)

증권사 목표주가 6,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산중공업의 평균 목표주가는 6,800원이다. 현재 주가는 5,350원으로 1,450원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 우려에 대한 검증기간 , - 2Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 3조 9,776억원(+3.8% yoy) 영업이익 3,853억원 (+6.3% yoy) 영업이익률 9.7%(-0.3%p yoy) - 현재 PBR 0.3배 수준으로 주가가 하락한 상황이라 바닥구간이 언제까지 지속될 지에 대 한 전망을 듣고 싶어했던 분위기. 또한 주가 하락의 주요 원인 중 하나였던 자회사 두산건 설의 현재 영업상황과 추가 재무이벤트에 대한 우려 섞인 질문 다수…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 6,700원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 아직은 이르지만 , - 아쉽지만 본업은 개선세 :2Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 3조 9,776억원(+3.8% yoy) 영업이익 3,853억원(+6.3% yoy) 영업이익률 9.7%(-0.3%p yoy). - 영업이익은 두산인프라코어와 두산건설이 각각 전년비 +8.8%, +61.4% 증가, 중공업 부문 중 별도는 623억원(+0.6% yoy), 해외 자회사는 45억원(-64.4% yoy) 기록. 본업은 2016년 2016년 기수주한 프로젝트들의 인식과 환율효과로 무난한 성적을 달성, 해외 자회사는 밥콕 등 일부 회사의 일시적 손실이 잡힘 …" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 6,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.3%로 업종평균 상회. PER은 162.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.24로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	두산중공업	현대엘리베이	LIG넥스원	현대건설기계	두산인프라코어
ROE	0.2	-	-12.3	4.0	12.2
PER	162.5	-	-	12.4	4.8
PBR	0.2	-	1.2	0.5	0.6
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월2일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 1,392,500주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 567,653주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 1,870,104주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 두산중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.46%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.86%를 보였으며 기관은 13.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.37%로 가장 높았고, 외국인이 21.64%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,310원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,310원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,310원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,890원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,890원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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