종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]KT&G, "정부는 실속을 챙겼..."HOLD(DOWNGRADE)_아이엠
게시글 내용
| 아이엠증권은 12일 KT&G(033780)에 대해 "정부는 실속을 챙겼으나 기업은 그렇지 않다"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 93,000원으로 내놓았다. 아이엠증권 노경철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 아이엠증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 93,000원은 직전에 발표된 목표가 120,000원 대비 -22.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 아이엠증권은 KT&G(033780)에 대해 "출고가 및 유통마진이 기존의 950원 대비 232원 증가한 1,182원이지만, 약 10% 내외의 소매 유통마진을 주는 것이 업계의 관행인 점을 고려하면 동사의 출고가는 불과 4.6% 정도밖에 증가하지 않아 실질적인 이득은 거의 없다. 정부는 급격한 가격 인상으로 인해 세수와 금연의 확대 두 가지 모두를 얻게 되었다"라고 분석했다. 또한 아이엠증권은 "조세재정연구원에 따르면 담뱃값이 2,000원 인상되면 담배소비량이 34% 감소할 것으로 전망했다. 금연이 쉽게 이루어지진 않는다는 점을 고려할 때 그 정도까지 감소하지는 않겠지만 적어도 눈에 띄는 수요 감소는 발생할 전망"라고 밝혔다. 한편 "현재 국내 담배의 총 수요는 금연확산 및 규제확대로 인해 매년 약 1.5~2.0% 정도 감소하는 추세이다. 동사가 출고가를 추가적으로 인상할지는 아직 모르지만, 담배값이 4500원으로 큰 폭 인상된데다 단위가 딱 떨어지는 구조여서 추가적인 인상은 당분간 힘들 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 94,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 93,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 시장수익률(하향) |
| 목표주가 | 108,412 | 120,000 | 93,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 아이엠증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 93,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <아이엠증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록