종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]KT&G, "국민 소득에 비해 ..."매수_삼성
게시글 내용
| 삼성증권은 12일 KT&G(033780)에 대해 "국민 소득에 비해 높은 담배가격"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다. 삼성증권 양일우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 삼성증권은 KT&G(033780)에 대해 "기타 국가들의 인당 국민소득과 비교해볼 때, 한국의 적정 담배가격은 약 3,900원으로 파악되는데, (예외적으로 담배가격이 높은 영국, 호주, 뉴질랜드 제외) 담배가격이 4,500원이 된다면 소비자들이 체감 부담이 클 가능성이 높고, 추가 가격 인상에 대한 저항도 높을 것이라 판단된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "소비량 감소폭을 확인하기 전까지는 2011년 이후 높은 수요(브랜드)의 가격 탄력성을 경험한 외산 브랜드 제조사들이 추가 가격 인상을 단행하지 못할 것. 브랜드와의 가격 격차가 8%에서 4.4%로 감소하였기 때문에 KT&G도 적극적인 가격 인상은 어렵다"라고 밝혔다. 한편 "가수요 발생이 4분기까지도 지속될 것으로 예상되어 하반기 실적 양호할 것으로 예상되고, 물가연동제를 통해 장기 성장동력을 확보하였으며, 법안 심의 과정에서 담배세 인상폭이 축소될 경우 positive surprise로 작용할 수 있기 때문에 동사에 대한 투자의견 매수를 유지하나, 베이스 케이스가 1,000원 안팎 인상에서 2,000원 인상으로 변경됨에 따라, 실적 불확실성이 높아진 것이 사실"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년10월 94,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(하향) |
| 목표주가 | 110,000 | 120,000 | 96,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 아이엠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 96,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록