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이베스트투자증권에서 12일 KT&G(033780)에 대해 "1Q23 Review: 핵심 사업 순항 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "핵심 성장 사업 영업이익 +14%. 전사 손익에 높은 기여를 했던 수원 개발사업이 완료 단계에 진입함에 따라 부동산 매출이 감소하며 외형에 영향을 미쳤지만, 국내 NGP(+21%), 해외 궐련(+17%) 및 해외 건기식(+9%)의 성장으로 방어. 동사의 3대 핵심 성장 사업(비중 61%)인 NGP？해외궐련？건기식사업의 영업이익이 +14% 성장하며 순항 중. 글로벌 중심 성장이 이루어지고 있어(담배 글로벌 비중: 1Q23 58% vs. 1Q22 54%), 글로벌 실적 기여도는 점차 증가할 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "KT&G의 2023년 1분기 연결 실적은 매출액 1조 3,957원(-0.5% YoY), 영업이익 3,165억원(-4.9%, OPM 22.7%), 순이익 227억원(+4.1%, NPM 19.6%)을 기록하며 시장 기대치에 부합(영업이익 기준 시장 컨센서스 대비 +5.9%). 사업부문별 전년비 증감률은 NGP -3%, 궐련 +7%, 부동산 -24%, 건기식 -3%, 기타 +5%. [담배사업] 담배사업 실적은 매출액 8,576억원(+3.6%), 영업이익 2,366억원(-8.9%, OPM 27.6%)을 기록. [건기식사업] 건기식 실적은 매출액 3,841억원(-3.2%), 영업이익 550억원(+70.8%, OPM 14.3%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년1월 115,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.13 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2023.01.27 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2022.08.05 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2022.07.18 목표가 105,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권