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메리츠증권에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "HNB/홍삼/해외담배의 실적 견인 + 주주환원 정책"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 KT&G(033780)에 대해 "국내외 HNB 성장과 해외담배 고성장 효과. 일시적 판관비 증가를 홍삼 부문의 수익성 개선으로 상쇄 4분기 일회성 비용 제거로 증익전환 예상. 국내 HNB 시장의 침투율 지속적인 상승 및 동사의 디바이스/스틱 경쟁력으로 M/S 확대 이어질 전망. 홍삼/HNB/해외담배의 실적 견인이 예상되는 가운데, 자사주 매입/배당 증가 등 주주환원 정책 확대 기대."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "영업이익 기준 4,056억원"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 101,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 115,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 124,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.11.14 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2022.05.09 목표가 101,000 투자의견 BUY

- 2021.10.28 목표가 101,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.14 목표가 115,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권