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IBK투자증권에서 4일 KT&G(033780)에 대해 "주주 환원 정책과 KGC 실적 회복 본격화 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "국내 궐련 총수요 하락과 맞물려 궐련 판매가 줄었지만 궐련형 전자담배 판매 호조로 국내 담배 매출이 6.5%(yoy) 증가함. 궐련형 전자담배 침투율이 16.7% 로 상승하는 가운데 핏(스틱) 점유율도 48.5%(+1.5%p qoq)로 확대 기조 이어짐. 해 외(수출+해외법인) 궐련 판매량은 중남미 등 신시장 및 인니 법인 판매 증가로 29.7%(yoy) 증가했고, 고단가 시장 판매 증가 및 환율 효과로 매출액은 43.7%(yoy) 개선. 다만 공정률 상승에 따른 부동산 분양 매출 감소 및 매출 채권 회수 지연에 따 른 대손상각비 증가 등이 별도 실적 성장에 제한 요인으로 작용 면세점 매출은 코로나 이전의 25% 수준으로 회복됐으며, 8월 제품 가격 인상 효과와 더불어 실적 개선폭이 점차 확대될 전망"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "3분기 연결 매출액은 1조 6,210억원, 영업이익은 4,056억원을 기록, 컨센서스(매출 액: 1조 5,645억원, 영업이익: 4,022억원)과 IBK투자증권 추정치(매출액: 1조 6,529 억원, 영업이익: 4,135억원)에 대체로 부합"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 124,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.05 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2021.12.17 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.05 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권