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KB증권에서 12일 KT&G(033780)에 대해 "1Q22 Review: 수출 회복세 확인, 리오프닝 기대감 확산"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 KT&G(033780)에 대해 "코로나19 상황이 완화되면서 전반적인 수출 물량이 증가 (Q ↑)하고 스틱 단가가 높은 (P ↑) 유럽 선진국 중심으로 해외 NGP 사업을 확대하여 외형성장이 기대됨. 이에 2022E, 2023E 영업이익 추정치를 각각 6.6%, 9.1% 상향한 것이 목표주가 상향의 주된 원인. 글로벌 NGP시장에서 KT&G의 M/S가 상승 (현재 3위)하고 있으며, 리오프닝 관련 KGC의 가파른 회복이 기대됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 연결기준 매출액은 1조 4,026억원 (+16.1% YoY, +12.4% QoQ), 영업이익은 3,330억원 (+6.3% YoY, +17.4% QoQ, 영업이익률 23.7%)을 기록해 영업이익 컨센서스 3,125억원 (diff. +6.6%)에 부합했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 95,000원까지 내려갔다가 110,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 100,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.05.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.10 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.05.13 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.05.13 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.05.09 목표가 101,000 투자의견 BUY 메리츠증권