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유안타증권에서 6일 KT&G(033780)에 대해 "아쉬운 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 99,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 KT&G(033780)에 대해 "궐련 담배의 지속적인 내수 점유율 확대, 궐련형 전자담배의 지배력 확대, 신시장 수출 호조 등은 긍정적이나, 주력 시장의 수요 약세 및 높은 기저 부담이 단기적으로 실적이나 주가 측면에 비우호적일 것으로 보임. 필립모리스향 수출은 지난해 3개국, 올해 2분기 5개국 추가 확대되면서 전자담배 판로가 확대되는 중. 다만 원가율 높은 기기 매출이 우선 반영되며 손익에는 다소 아쉬움. 3분기도 높은 기저 사회적 거리두기 영향으로 부진 이어질 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2분기 실적은 연결 매출액 1조 3,465억원(YoY+2%), 영업이익 3,301억원(YoY-16%)을 기록하며 낮아진 컨센서스(3.9천억원)를 하회했음. 매출은 예상과 유사했으나, 법인별 수익성이 다소 악화되었으며, 일회성 비용(약 320억원)이 발생했음. 3분기 연결 매출액 1조 4,820억원(YoY+5%), 영업이익 4,167억원(YoY-4%)을 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 99,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 116,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.08.06 목표가 99,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.06 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2021.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.06 목표가 99,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.08.06 목표가 101,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.08.06 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.08.06 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자