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키움증권에서 20일 KT&G(033780)에 대해 "2Q21 Preview"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 KT&G(033780)에 대해 "중기적으로 수원 부지 분양 매출이 감소하는 부분은 부정적이나, 최근 원/달러 환율이 반등하고 있는 점은 긍정적. 내년에 공항면세점이 일부 정상화 될 가능성이 있기 때문에(국내외 백신 접종률 상승 관련), 내수담배 ASP와 인삼공사 매출 회복 기대감도 여전히 유효한 것으로 판단됨. 따라서, 본업인 담배와 홍삼 사업의 펀더멘털은 점차 반등할 것으로 기대됨. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2분기 연결기준 영업이익은 3,712억원(-6% YoY)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회 할 것으로 전망됨. 1) 중동 담배 수출 부진, 2) 인삼공사 로드샵 수요 역기저(작년5월 재난지원금 집행 영향)로 인해, 실적이 시장 기대치 대비 부진할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 110,000원까지 높아졌다가 2021년2월 103,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 103,000원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 116,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2021.07.20 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2021.05.13 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.05 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.18 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.20 목표가 103,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2021.07.09 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.07.06 목표가 110,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2021.06.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권