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하나금융투자에서 1일 KT&G(033780)에 대해 "1Q21 Pre: 시장 기대 부합 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "올해는 PM 제휴를 통한 HNB 수출액이 유의미하게 증가할 것으로 전망함. ‘릴’은 연초 일본에서 테스트 판매를 마친 후, 전국 편의점으로 판매 채널이 확대되었다. 지난 실적 발표에서 경영진은 2023년 국내와 해외 HNB 매출이 역전될 것으로 전망했음. 현재 우호적인 일본 내 반응 및 향후 국가 수 확대 감안시 시점은 더 빨라질 가능성도 열어둘 수 있음. 중동 향 궐련 수출 회복 및 일본 등으로의 HNB 커버리지 확대 기인한 펀더멘탈 개선을 긍정적으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1Q21 Pre: 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 2,267억원(YoY +4.1%), 3,407억원(YoY +8.1%)으로 추정한다. 시장 기대치에 부합할 것으로 전망함. 올해 연결 영업이익은 전년과 유사한 1조 5,122억원으로 전망함. ESG 투자 강화 및 과거 대비 상대적으로 약해진 배당매력이 수급에 부정적 영향을 미치고 있는 것으로 판단됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 143,000원까지 높아졌다가 2020년3월 103,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 103,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.01 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2021.02.05 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.12.18 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.08.07 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.07.16 목표가 103,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.01 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.31 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.02.04 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.02.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권