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IBK투자증권에서 5일 KT&G(033780)에 대해 "해외 담배 판매 실적 개선세 이어질 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "총 수요 하락세와 맞물려 국내 담배 판매 감소세가 이어질 전망이며 부동산 관련 매출도 축소될 전망. 다만 기저효과에 따른 KGC인삼공사 실적 개선을 비롯, 중동 지역 수출 정상화 및 미국, 인니 법인 유통망 확대로 해외 담배 실적 개선이 예상되는 바 전사 기준 소폭의 실적 성장이 가능할 전망임."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "작년 4분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 1조 3,410억원(+11.9% yoy), 3,380억원(+35.3% yoy)을 시현했으며 기타손익 및 금융손익 증가 등의 영향으로 순이익도 163.4%(yoy) 증가함"라고 밝혔다.

한편 "올해 연결 기준 매출액은 5조 5,875억원(+5.4% yoy), 영업이익은 1조 5,180억원(+2.4% yoy)으로 추정됨"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년11월 1,110,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 110,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 1,110,000 투자의견 BUY

- 2020.09.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.05.28 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.02.05 목표가 114,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.05 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.02.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권