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DB금융투자에서 5일 KT&G(033780)에 대해 "혹시 방어주를 찾으신다면..."라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 116,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "2021년 별도기준 KT&G의 실적 가이던스는 코로나19가 연중 지속된다는 가정하에 도출됐으며, 매출 3.4조원에 영업이익은 1.16조원 수준. 중동 수출 시장이 회복세를 보일 것으로 추정되며, 미국법인의 성장이 고무적. 일본에서 전자담배 판매가 전국으로 확대될 예정이며, 코로나19 상황은 실적 가이던스 가정보다 호전될 여지가 있다. 주당 배당금을 예상대로 4,800원으로 상향했고 현재 주가 기준 시가배당수익률은 6%를 넘어섬. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q20 매출액은 주력시장 수출 담배 판매량 회복과 부동산 매출 성장 등으로 11.9%YoY증가한 13,410억원, 영업이익은 매출액 성장과 일회성 포함 판관비율 하락으로 35.3%YoY증가한 3,380억원을 기록했음. 영업이익 증가를 상회하는 지배주주 순이익 증가는 부동산 매각 차익 발생 등에 따른 것. 4Q20 영업이익은 컨센서스를 7.5%상회했지만, 당사 추정치는 4.1%하회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 133,000원까지 높아졌다가 2020년6월 113,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 116,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 116,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.05 목표가 116,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.25 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.03 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.05 목표가 116,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.05 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권