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대신증권에서 6일 KT&G(033780)에 대해 "호실적의 서막"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정,노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 KT&G(033780)에 대해 "한국인삼공사, 인도네시아 이익 추정치를 하향 조정 하였으나 전자담배 수출 실적 반영으로 2021년 이익 추정치를 5% 상향 조정하여 목표주가 상향 조정 4분기 내수 일반담배와 한국인삼공사의 약세가 우려되나 전자담배 수출 실적 의 우상향이 기대되며 2021년 진출 국가 추가 확대에 따른 기여도 확대 예상 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 3분기 KT&G의 연결 매출액은 1조 4,634억원(+11% yoy, +11% qoq), 영업이익은 4,346억원(+14% yoy, +10% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 3,965억원, 컨센서스 영업이익 4,003억원을 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년3월 110,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 120,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 107,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.11.06 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.13 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.06 목표가 120,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.11.06 목표가 107,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.06 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자