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대신증권에서 18일 KT&G(033780)에 대해 "안정에 성장까지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정,노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 KT&G(033780)에 대해 "안정적인 성장세가 이어질 3분기. 1) 3분기 일반담배 시 장은 +1% yoy 전망 2) 한국인삼공 사의 면세 채널 공백은 이어질 것으로 예상되나 명절 성수기를 맞아 법인 채널 의 회복이 예상되어 영업이익 감소 폭은 -15% yoy 그칠 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 2분기 KT&G 연결 기준 매출액은 1조 3,188억원(+5% yoy, +12% qoq), 영업이익은 3,947억원(-1% yoy, +25% qoq)으로 컨센서스 영업이익 3,916억원, 종전 대신증권 추정 영업이익 3,802억원에 부합"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 120,000원까지 높아졌다가 2020년3월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.08.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.13 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.18 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.08.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자