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이베스트투자증권에서 7일 KT&G(033780)에 대해 "2Q20 REVIEW: 하반기 해외 수출 본격화 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 심지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "담배 관련해서는 중동시장 7~8월 수출 물량이 확보되어 있는 상태며 하반기도 추세가 이어질 것으로 보임. 이에 중동권역은 수출 연간 목표 초과달성을 예상. KGC 관련해는 하반기 최대 매출 시즌인 추석 대비 마케팅 예정이며, 이 외에 해외는 직구채널위주로 마케팅 자원 투입 예정. 개별 브랜드 오프라인 판촉비는 줄여나가는 추세. 전체적으로 2H20 총수요는 작년 하반기 시장 규모 수준 유지를 예상하며, 판매량 기준으로는 전년동기 수준이거나 소폭 성장할 것으로 예상. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q20 연결 잠정실적은 매출액 1조 3,188억원(YoY +5%, QoQ 12%), 영업이익 3,947억원(YoY -1%, QoQ 25%)을 기록하며, 기존 추정치 및 컨센서스에 대체로 부합하는 모습을 보였음. 수출 담배 및 부동산이 매출 성장 및 이익 개선 모두를 견인했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년2월 127,000원까지 높아졌다가 2020년5월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 101,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.20 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.08.07 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.08.07 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.08.07 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권