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이베스트투자증권에서 16일 KT&G(033780)에 대해 "2Q보다는 하반기를 바라보자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 심지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "2Q20에는 면세 악화 영향이 본격 반영되며 담배, 홍삼 등에서 총수요 하락 흐름이 이어지는 중. 반면 안정적인 수출 담배 성장 기조와 1,600억대로 추정하는 부동산 분양매출액이 하락 흐름을 방어할 것으로 예상. 이에 2Q보다는 하반기를 바라보자는 판단. 이는 중동向 수출이 6월부터 본격화 되는 반면, 작년 하반기 거의 없었던 중동 매출 베이스 효과에서 기인함. 또한 안전마진이 담보된 PM과의 궐련형 전자담배 계약 역시 여전히 기대 유효함. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2Q20 연결 기준 매출액 1조 3,393억(YoY +6.5%), 영업이익 4,175억(YoY +4.6%)원으로 컨센서스 영업이익 4,059억에 부합할 것으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년2월 127,000원까지 높아졌다가 2020년5월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 101,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.20 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 127,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.07.16 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.15 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.13 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권