thinkpool

하나금융투자에서 16일 KT&G(033780)에 대해 "증선위 ‘고의성 없다’ 결론, 악재 마무리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주,권중하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 " ①6월부터 시작된 중동 향 선적이 하반기 실적 개선을 견인할 것. 작년 하반기 중동 수출이 전무했던 점 감안시 기저효과도 기대됨. ② PM과의 궐련형 전자담배 제휴 효과도 기대됨. 이번 계약은 안전마진이 담보된 수출이며 향후 물량 성장 에 따른 로열티도 수취할 수 있다는 점에서 연결 이익에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단. ③ 올해 수원 부동산 분양매출은 5,400억원이 예상. 공정률 상승 기인해 하반기 실적 기여도는 상반기 대비 높을 것을 것으로 추정함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 1조 3,356억원(YoY+6.2%), 3,487억원(YoY -12.6%)으로 추정함. 시장 기대치츨 소폭 하회할 것으로 예상함. KT&G 주주 정책에 의하면 올해 DPS는 최소 작년 수준을 유지할 전망. 현재 시가배당수익률은 6%에 육박함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 143,000원까지 높아졌다가 2020년3월 103,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 103,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 101,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.16 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.07.09 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.06.01 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.03.25 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2020.02.28 목표가 143,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.16 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.15 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.13 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.07.01 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권