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대신증권에서 13일 KT&G(033780)에 대해 "2020년은 상저하고"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 KT&G(033780)에 대해 "유해성 논란으로 국내 궐련형전자담배 확장세는 정체되어왔으나 필립모리스 아이코스의 FDA 위험저감담배 승인으로 논란은 불식 되어갈 전망. 수출 일반담배 역시 하반기 기저효과가 기대되어 상저하고 흐름 예상. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 2분기 KT&G의 연결 매출액은 1조 2,546억원(-0.3% yoy, +7% qoq), 영업이익은 3,802억원(-5% yoy, +21% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 4,228억원은 하회할 전망이나 컨센서스 영업이익 3,933억원에는 부합할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 120,000원까지 높아졌다가 2020년3월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 101,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.07.13 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.13 목표가 110,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.07.09 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.01 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.06.29 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권